股權(quán)并購(gòu)合理節(jié)稅有哪些方法

時(shí)間：2020-01-05作者：上海劍墨企業(yè)管理有限公司瀏覽：144

在企業(yè)的并購(gòu)重組活動(dòng)當(dāng)中，合理的稅務(wù)籌劃不但可以有效降低企業(yè)的并購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)活動(dòng)的效益較大化，同時(shí)也直接影響著企業(yè)未來(lái)發(fā)展的興衰與存亡。要切實(shí)做好企業(yè)并購(gòu)重組過(guò)程當(dāng)中的節(jié)稅工作，則需要依照企業(yè)并購(gòu)重組的基本流程，從每一個(gè)環(huán)節(jié)入手，對(duì)其涉稅問(wèn)題進(jìn)行相應(yīng)的安排與規(guī)劃。




并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)方合理節(jié)稅的渠道主要有三方面：一是盡量采取收購(gòu)股權(quán)的形式；二是利用標(biāo)的公司的性質(zhì)、盈利能力進(jìn)行稅收籌劃；三是設(shè)計(jì)有利于合理稅務(wù)籌劃的交易結(jié)構(gòu)?！叭笄馈睂?shí)施的具體策略如下：







一、利用收購(gòu)股權(quán)的比較優(yōu)勢(shì)


收購(gòu)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)等“打包”后對(duì)應(yīng)的股權(quán)，收購(gòu)方可免繳所得稅、增值稅、土地增值稅。從稅收的角度來(lái)看，股權(quán)收購(gòu)相對(duì)于資產(chǎn)收購(gòu)具有明顯四方面免稅優(yōu)勢(shì)：一是目標(biāo)公司稅收優(yōu)惠延續(xù)；二是沒(méi)有流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)；三是享受目標(biāo)公司歷史虧損帶來(lái)的所得稅減免；四是稅務(wù)程序較為簡(jiǎn)單。




在稅收法律的立法原則中，對(duì)企業(yè)或其股東的投資行為所得征稅，通常以納稅人當(dāng)期的實(shí)際收益為稅基，而對(duì)于沒(méi)有實(shí)際收到現(xiàn)金紅利的投資收益，不予征稅。也就是說(shuō)，以股票形式出資購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或普通股股票，并購(gòu)方可得到暫不繳付所得稅的好處。同時(shí)，由于股權(quán)收購(gòu)不涉及流轉(zhuǎn)稅，所以收購(gòu)方有效避免了資產(chǎn)收購(gòu)中的增值稅和土地增值稅。




另外，標(biāo)的公司將資產(chǎn)、債權(quán)和債務(wù)整體“打包”出售，也不需要繳納增值稅和土增稅。合理規(guī)避增值稅的政策支撐為《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改增值稅的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)）中附件2《營(yíng)業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》，即“納稅人在資產(chǎn)重組過(guò)程中，通過(guò)合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個(gè)人，不屬于增值稅的征稅范圍，其中涉及的貨物轉(zhuǎn)讓?zhuān)徽魇赵鲋刀悺薄?/p>




合理規(guī)避土增稅的政策支持為財(cái)稅[2015]5號(hào)文，即“單位、個(gè)人在改制重組時(shí)，以國(guó)有土地、房屋進(jìn)行投資，對(duì)其將國(guó)有土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移、變更到被投資的企業(yè)，暫不征土地增值稅”。




二、利用標(biāo)的公司的納稅差異




1利用標(biāo)的注冊(cè)地的稅收優(yōu)惠優(yōu)勢(shì)


我國(guó)對(duì)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)和西部大開(kāi)發(fā)部分地區(qū)（如“鷹潭模式”、“林芝模式”等）注冊(cè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，實(shí)行一系列的所得稅優(yōu)惠政策。并購(gòu)方可選擇能享受到這些優(yōu)惠措施的目標(biāo)企業(yè)作為并購(gòu)對(duì)象，并購(gòu)后改變整體企業(yè)的注冊(cè)地，使并購(gòu)后的納稅主體能**此類(lèi)稅收優(yōu)惠。因此，通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，因?yàn)槎愂罩黧w的變化而使得企業(yè)享受了種種稅收優(yōu)惠，減輕了企業(yè)的整體稅負(fù)。




另外，并購(gòu)方嘗試引入外資可享受部分稅收優(yōu)惠。我國(guó)現(xiàn)行制度對(duì)同一經(jīng)濟(jì)行為在不同納稅主體上的差別稅收安排，因而不同并購(gòu)方的稅收收益不同。




因此，并購(gòu)方在選擇目標(biāo)標(biāo)的時(shí)，可嘗試引入外資企業(yè)，若并購(gòu)后外資占并購(gòu)后企業(yè)資金的法定比率后可申請(qǐng)注冊(cè)為外資企業(yè)，從而可享受外資企業(yè)的所得稅優(yōu)惠措施和優(yōu)惠匯率，并可免除諸如城市維護(hù)建設(shè)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅等不對(duì)外資企業(yè)征收的稅種。




2利用標(biāo)的未分配利潤(rùn)、盈余公積的前期處理優(yōu)勢(shì)


根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函[2010]79號(hào)）*三條“關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得確認(rèn)和計(jì)算問(wèn)題”規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為**該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)屬“免稅收入”。




但企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤(rùn)等股東留存收益，也就是說(shuō)這部分權(quán)益不能進(jìn)行增值稅抵扣。因此，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，標(biāo)的企業(yè)可先分配股東留存收益，可巧妙縮減股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)標(biāo)的方需繳納的增值稅。




另外，標(biāo)的方預(yù)先分配的股東留存收益也可增加股權(quán)“原值”，并購(gòu)方在后期再次轉(zhuǎn)讓標(biāo)的方股權(quán)時(shí)，可縮小并購(gòu)方所要繳納的所得稅稅基，進(jìn)而縮減所得稅稅負(fù)。




3利用標(biāo)的虧損可沖抵所得稅的優(yōu)勢(shì)


從稅務(wù)籌劃角度，標(biāo)的公司或被收購(gòu)業(yè)務(wù)如果是持續(xù)虧損的，并購(gòu)方則可沖抵部分所得稅，這也是目前多數(shù)上市公司或者集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)采取的交易架構(gòu)。







三、并購(gòu)股權(quán)比例的設(shè)計(jì)




1爭(zhēng)取特殊性稅務(wù)處理，遞延納稅


較新頒布實(shí)施的《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2014]109號(hào)）將適用“特殊性稅務(wù)處理”的股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)比例由不**75%調(diào)整為不**50%，但交易對(duì)價(jià)中涉及股權(quán)支付金額仍要符合85%比例要求。因此，并購(gòu)方可依據(jù)上述兩項(xiàng)股權(quán)收購(gòu)的比例要求，爭(zhēng)取標(biāo)的公司納入“特殊性稅務(wù)處理”，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)標(biāo)的所得稅的遞延。




2引入“過(guò)橋資金”


如果標(biāo)的是房地產(chǎn)企業(yè)，其在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)面臨的一個(gè)**問(wèn)題是：企業(yè)的資產(chǎn)增值過(guò)大，而賬面的“原值”過(guò)小。這會(huì)給并購(gòu)方進(jìn)行并購(gòu)后的股權(quán)再轉(zhuǎn)讓帶來(lái)高昂的所得稅稅負(fù)，甚至可能迫使并購(gòu)交易的終止。實(shí)踐中，為了提高被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的“原值”，并購(gòu)方可在收購(gòu)發(fā)生之前對(duì)標(biāo)的公司注入“過(guò)橋資金”，后通過(guò)“變債權(quán)為股權(quán)”的形式進(jìn)行收購(gòu)，從而縮小并購(gòu)方二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的所得稅稅基（公允**-股權(quán)“原值”）。




3利用公司內(nèi)部分紅無(wú)所得稅的優(yōu)勢(shì)

根據(jù)《關(guān)于股息紅利個(gè)人所得稅有關(guān)政策的通知》（財(cái)稅[2005]102號(hào)），集團(tuán)內(nèi)公司間的分紅不涉及個(gè)人所得稅，比如A集團(tuán)公司投資B子公司，B子公司的利潤(rùn)分配給A集團(tuán)公司，*繳納個(gè)人所得稅。所以，并購(gòu)方可選擇以集團(tuán)內(nèi)非并表子公司的“名義”開(kāi)展收購(gòu)行為，這樣一方面可實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)分紅稅收的免繳，另一方面可規(guī)避收購(gòu)對(duì)集團(tuán)公司資產(chǎn)負(fù)債率的外部沖擊。

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