*24期 環(huán)境變化與經(jīng)營風(fēng)險管控-王雍君

時間：2017-01-05作者：北京中財訊財稅籌劃技術(shù)研究院瀏覽：102

 *24期 環(huán)境變化與經(jīng)營風(fēng)險管控-王雍君

摘要：商業(yè)環(huán)境的三大變化——快速降價、產(chǎn)品生命周期縮短和多產(chǎn)品小批量——帶來了**的經(jīng)營風(fēng)險。財務(wù)管理環(huán)節(jié)前移才是妥善的應(yīng)對之道。

20世紀90年代以來，商業(yè)環(huán)境的三個基本而劇烈的變化，即行業(yè)價格普遍下降、產(chǎn)品生命周期縮短和多品種小批量，給企業(yè)帶來了**的高風(fēng)險，特別是經(jīng)營風(fēng)險——利潤遭受損失的可能性。首先，行業(yè)價格的趨勢性下跌重創(chuàng)了利潤，電子類產(chǎn)品尤其明顯。如果剔除通貨膨脹因素，行業(yè)價格下降的普遍趨勢較加明顯，盡管各個行業(yè)的降幅和速度差異較大。與影響利潤的銷售量和成本相比，售價格利潤的影響較大，因為售價下跌對沖擊全部傳遞到利潤上，沒有緩沖機制的抵銷作用。

為應(yīng)對行業(yè)價格下降帶來的經(jīng)營風(fēng)險。加強行業(yè)價格中長期趨勢預(yù)測至關(guān)重要。銷售部門和財務(wù)部門可以共同承擔(dān)這項非常規(guī)的任務(wù)，并與產(chǎn)品成本趨勢的預(yù)測結(jié)合起來。當(dāng)兩個趨勢性曲線相交時，該業(yè)務(wù)板塊的利潤全部消失。通過預(yù)測兩個曲線斜率與交點，提前鎖定這一“死亡點”較可能出現(xiàn)在什么時候，進而決定何時推出多大幅度的成本管控措，以扭轉(zhuǎn)成本曲線的走向使其與價格曲線大致平行，才能使利潤空間繼續(xù)保持下去。那些沒有品牌、**和壟斷力量保護的企業(yè)，很難抵御價格沖擊，及時和強有力的成本管控因而較重要也較緊迫。

這些企業(yè)的成本核算模式也需前移：從事后的核算到事前的告知，即有能力在每個批次的產(chǎn)品啟動生產(chǎn)和銷售之前，即應(yīng)由財務(wù)部門告知生產(chǎn)經(jīng)理與銷售經(jīng)理，以改善生產(chǎn)計劃與銷售決策，并提前判斷盈虧。進一步的前移機制包括成本企劃，以及采用設(shè)計（工程）師成本預(yù)估機制。較積極的措施包括采用目標(biāo)成本法，即根據(jù)目標(biāo)售價和目標(biāo)利潤倒推目標(biāo)成本、再根據(jù)目標(biāo)成本確定成本削減目標(biāo)。這與傳統(tǒng)的“實際成本定價法”存在根本區(qū)別。

存貨管控也需跟進?？焖俳祪r時代的來時，意味著“存貨吞噬利潤”較嚴重。降價會*傳遞到庫存上，而這些庫存可能很大一部分在降價前購進。“零庫存”應(yīng)嚴肅地當(dāng)作一項緊迫的目標(biāo)對待。大數(shù)據(jù)的運用大大減輕了其難度。

成本管控若與產(chǎn)品差異化一并推進，效果會較好。越是被市場和客戶認可的差異化特征，越有利于減緩價格跟風(fēng)式下降。

在行業(yè)價格下降趨勢相比，產(chǎn)品生命周期縮短的趨勢甚至較為明顯。那些不能及時向市場推出新產(chǎn)品的企業(yè)，利潤將快速流失。這些流失掉的、本可阻止的、沒有出現(xiàn)在利潤表上的利潤，稱為隱形利潤，反映經(jīng)營風(fēng)險帶來的直接后果。由于不出現(xiàn)在財報視野中，隱形利潤的擴大很少被察覺，較不用說引起重視和采取切實應(yīng)對措施了。

“產(chǎn)品組合管理”可作為基本的應(yīng)對方法，要求定期跟蹤“新產(chǎn)品銷售比重”?！靶庐a(chǎn)品”應(yīng)區(qū)分改良品與替代品，這一進步要求推出“同步工程”，即同時展開多個新產(chǎn)品計劃，并以“邊設(shè)計、邊采購、邊生產(chǎn)”代替?zhèn)鹘y(tǒng)的按部就班，以加快進度。前述的成本管理前移措施，對于應(yīng)對生命周期縮短帶來的經(jīng)營風(fēng)險也很有用。

采用“生命周期利潤管理”也很重要。利潤預(yù)算表不僅應(yīng)按月跟蹤利潤（預(yù)算與實際數(shù)），還應(yīng)跟蹤累計利潤，輕資產(chǎn)的人力密集型行業(yè)尤其如此。這類行業(yè)在前期通常沒有投資回收期管理。沒有對累計利潤的跟蹤和管控措施，出現(xiàn)“有時利潤可觀”但“全周期利潤可能為負”的可能性相當(dāng)高。為此，利潤預(yù)算表應(yīng)包括“累計利潤”，區(qū)分銷量、售價、成本，以幫助提前識別導(dǎo)致利潤變動的原因，從而幫助采取較具針對性的行動。

個性化的消費時代，使得多品種小批量模式取代了過去的規(guī)模-標(biāo)準化模式，導(dǎo)致事前出現(xiàn)和識別虧損的風(fēng)險大為提高，也進一步表明期末匯總式的工廠成本核算法較加過時。事后核算盈虧與事前確知盈虧大不相同，前者意味著采取任何預(yù)防行動都來不及了。

商業(yè)環(huán)境的三大基本變化仍將持續(xù)下去。在這種環(huán)境中，經(jīng)營風(fēng)險的整體應(yīng)對之道，應(yīng)集中在速度制勝的方向上。資產(chǎn)（特別是存貨與應(yīng)收）周轉(zhuǎn)率這類流程指標(biāo)的重要性，因而突顯出來，而權(quán)責(zé)會計指標(biāo)（收入、成本與利潤）的相對重要性下降。

 較一般地講，這預(yù)示著企業(yè)組織架構(gòu)和財務(wù)管理模式的亟需革新。與傳統(tǒng)的職能型企業(yè)相比，流程導(dǎo)向型企業(yè)將在這個時代獲得優(yōu)勢；速度導(dǎo)向型財務(wù)管理模式，也將**相對于會計指標(biāo)導(dǎo)向型模式的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在業(yè)績管理能力上，也體現(xiàn)在經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和其他風(fēng)險的應(yīng)對上。經(jīng)營層面的速度導(dǎo)向指標(biāo)主要有經(jīng)營周期和現(xiàn)金周期，投資層面主要有投資回收期，后者包括會計回收期和NPV回收期。

 作者：王雍君     來源：中財訊集團
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